理財規劃(2)  
  丹尼爾?卡恩曼把心理學研究引入了經濟學,他的主要研究成果在於不確定狀況下的決策過程。他認為人類決策受人心理的影響,與標準經濟理論的預測有系統性差別。卡恩曼的研究解決了道統經濟學理論無法解決的問題──如何來解釋現實中人非理性的經濟行為。
  “雖然人們都知道投擲硬幣正反面出現的機率各為50%,但如果連續出現多次正面時,人們總是認為接下來出現反面的機率很大。”卡恩曼就是把人的這種“非理性”作為研究對象。他的視界理論(prospects theory)認為︰在現實生活中,人們在對不確定條件下進行判斷或決策時,由於每一個人所處的環境、時間、文化背景不同,他們都在已有的視界上進行判斷與決策,這樣往往會出現以偏概全、以小見大等與經濟學理論假設不同的行為。卡恩曼透過例證來表達行為經濟學的理論。
  例一︰對於同一份工作,給出兩種薪酬標準︰一種年薪50萬元;一種是基本年薪低於50萬元,再加項目提成。保守的人就可能會選擇前一種方案,因為後者的風險明顯大於前者。
  由此可以得出結論︰人們面對風險預測時,更多在意的是贏還是輸,成功還是失敗,是財富的變化,而不是最終財富的多少。要一個人承擔的風險越大,他需要的補償越多。由於不同的人對風險的心理承受能力不同,也導致確定和不確定的收入不等價。
  例二︰對於咖啡杯和巧克力兩種東西,先得到咖啡杯的話,90%的人會認為杯子比巧克力值錢;而如果先得到巧克力,90%的人又會認為巧克力比咖啡杯值錢。
  產生這兩種情況產生的原因是,人不願意拿得到的東西去換沒得到的東西,所以先得到的東西就是好的。
  例三︰當人們要擁有一塊沼澤地時,願意出247美元;而賣掉自己的沼澤地時,要求補償1044美元。同樣,為獲得某地區的郵政服務,每個人願意支付的服務費是22美元,而要撤掉該地區已有的郵政服務,每個人要求的補償金額達到了96美元。
  這樣就可以得到一個基本結論︰人們最在乎的是他們已經得到的東西,就像中國一句老話“借鍋容易拔鍋難”。佔有的時間越長,失去的痛苦就越大,因此才會造成給予容易收回難的問題。通常來講,已經得到的東西又失去,同沒得到某物相比,前者的痛苦要遠大於後者。
  卡恩曼的研究是經濟學領域的一項突破,它與現實經濟生活、經濟行為聯繫異常緊密。了解行為經濟學理論之後,當你再一次看到有人為了省5塊錢而花6塊錢的汽油費開車去超級市場購買幾包衛生紙時,你的想法就會和以前大不相同的。
  那麼,行為經濟學理論能否用來指導理財呢?早在中國人的四書?五經>一書中,我們的祖先就有與現代行為經濟學相同的理論,“君子素其位而行,不願乎其外。君子居易以俟命,小人行險以僥倖。故君子無入而不自得焉﹗”這裡的君子指依據自己的能力,安守本分做事的人,而明知自己能力不足,卻偏要冒險行事希望能僥倖獲益的就是小人。
  上海電視台第一財經頻道《今日股市》節目主持人曾經收到一位少年的來信,Electronics Wholesale 室內設計 Interior Design seo 搬屋公司 台灣論壇 搬屋公司 貨倉| office furniture| 網頁設計| china wholesale office furniture 天空部落格 貓貓大眾論壇 網絡工程 貨架夾| 時尚精品 | 宣傳禮品| 廣告禮品 家務助理 室內設計 深圳租车 室內設計 ZenCart Templates 日本ニュ-ス 泰拳 eFax| Email to fax|敘述其父傾其所有炒買股票,不巧偏偏遇上連續幾年的熊市,損失慘重。父親變得沈默寡言、悶悶不樂,原來快活的家庭氣氛由於父親脾氣的變化,變得淒淒慘慘、死氣沉沉。更讓家人擔心的是由於遭受一跌再跌的打擊,他們害怕父親身體是否能夠再堅持下去不垮掉?少年呼籲主持人在節目中能夠開導一下他的父親,救救他的家庭。從理財的角度來看,這位父親犯的錯誤是事前沒有評估自己的心理承受能力,就傾其所有購買股票想大賺一筆,企圖以僥倖行險,做了本分以外的事情。試想如果這位父親按照自己的心理承受能力來確定投資金額,那麼損失再大也不至於影響家庭生活。好比花幾元錢購買彩票,即使什麼都沒中彩金完全損失,你也不會在乎一樣。
  行為經濟學是一門實用科學,一個經濟理論的出現最關鍵之處在於如何將它轉化為現實生產力。但是到目前為止,我國的經濟學家對行為經濟學的研究還很不深入,更多還處於對理論的初級探討階段,與現實經濟生活聯繫較少。
  錯誤或過多的資產配置使人的心理承受能力下降,心理脆弱容易導致投資行為失常。為避免引發錯誤的行為決斷,需要心理測試出人的風險承受能力,確定其能夠接受的配置量。凱匯理財首次把獲得諾貝拉經濟學獎的行為經濟學理論成果用於理財規劃的心理測試,並且設計了諸如︰1)您喜歡的休閑運動通常是1、例如海上運動、高空彈跳、登山等刺激活動2、不排斥剌激,但首先要合乎安全3、只想找個安靜的地方不被打擾2)如果股市下跌了30%, 您手中的股票也下跌了30%, 您將1、再買入一些股票,攤低成本,等待股市恢復2、持有, 不動3、全部賣掉, 從此遠離股市3)與朋友聚會,聚會活動的安排1、經常是以您的意見為主2、大家一起討論, 然後尋求共識3、您不喜歡出主意, 以免做錯了遭到責怪  

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